股指

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（1）4月10日，沪深主板注册制首批10家企业上市仪式在北京、上海、深圳三地连线举行。沪深交易所主板注册制首批10家企业上市，这也标志着全面注册制在A股顺利落地，中国资本市场进入全面注册制时代。

（2）乘联会：2023年3月乘用车市场零售达到158.7万辆，同比增长0.3%，环比增长14.3%。3月零售环比实现14.3%的正增长，是本世纪以来最弱的3月环比增速。

4月10日，沪指早盘窄幅震荡，午后回落走低；深成指弱势下探，科创50指数一度大跌约3%。截至收盘，沪指跌0.37%报3315.36点，深成指跌0.8%报11871.93点，创业板指跌0.14%报2443.52点，科创50指数跌2.74%；两市合计成交12255亿元，已连续5个交易日突破万亿。盘面上看，软件、半导体等板块走低；人工智能赛道重挫，信创、AI概念大幅下挫。电力、旅游餐饮、保险等板块拉升，储能、锂矿、风电概念等活跃。个股方面，首批上市的10只主板注册新股集体走高，其中中电港大涨超220%，登康口腔涨约174%，柏诚股份涨超110%。股指期货主力合约基本以下跌为主，IM跌幅最大，临近上方3340处缺口仍有压力。

原油

美5月加息预期升温，市场担忧未来需求不足，原油小幅收跌。

1、库存：分析师预期美上周原油库存将下降130万桶。

2、宏观：美国国会预算办公室在当天发布的一份报告中预计，2023财政年度前6个月联邦财政预算赤字将达到1.1万亿美元，比去年同期赤字高出4300亿美元；据CME“美联储观察”：美联储5月加息25个基点至5.00%-5.25%区间的概率为69.2%。

PX

下游开工下降，短期需求回落，而自身供应小幅增加下，短期料维持震荡；继续关注原油价格走势。

1、成本端：原油微跌，成本微降。

2、CFR中国报价：4月10日跌7美元至1114美元/吨。

3、开工率：4月10日71.33%（+3.71%）。中金石化和盛虹炼化装置提负荷。

4、加工差：PX石脑油加工价差为436美元/吨，较上日跌0美元。

PTA

聚酯开工小幅增加，需求有所恢复。而自身供应短期小幅下降，料价格偏强。

1、成本端：PX微跌，成本微降。

2、开工率：4月10日78.55%（-1.72%）；东营威联、富海装置停车。

3、加工差：4月10日PTA与原料成本价差为505元/吨，环比跌79元/吨，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂盈利105元/吨。

4、聚酯开工：4月10日增0.39%至86.82%，下游聚酯端开工微增。

5、现货基差：4月10日为46元/吨，环比跌59元/吨。

6、库存端：隆众社会库存272.96万吨，环比降1.74万吨。

7、聚酯端库存：POY库存天数为18.9天（-0.5天）；DTY26.9天（+0.6天）；FDY20.8天（+0.6天）。

MEG MEG开工维持低位，供应受限；库存小幅下降，下游需求有所好转支撑下，MEG价格具备价值洼地。

1、成本端：原油微跌，成本微降。

2、开工率：4月10日一体化开工率54.89%（+0%）；煤化工开工率50.17%（+0%）；总开工率53.2%（+0%）。贵州黔西计划4月中旬重启，海南80万吨停检1个月。

3、加工差：4月10日乙烯制亏损1388元/吨，亏损缩小30元/吨；煤制亏损1840元/吨，亏损缩小25元/吨。

4、现货基差：4月10日为-34元/吨，环比跌7元/吨。

5、库存端：主港库存减0.57万吨在105.1万吨，库存微降。

短纤

加工利润低位，工厂负荷存下降；当前继续跟随上游PTA波动。

1、成本端：PTA、MEG企稳，成本增加。

2、开工率：4月10日下降0%至76.82%。华西装置减产400吨/天。

3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为662元/吨，环比跌25元/吨。

4、现货基差：4月10日为176元/吨，环比涨54元/吨。

5、库存端：工厂权益库存9.3天（+0.39天），物理库存19.52天（+0.42天）。

6、需求端：4月10日总体产销49.59%，较上一交易日涨26.61%。

7、纯涤纱开工率：降低0.56%至82.85%。

8、纯涤纱工厂库存：短纤库存12.2天（-0.2天），成品库存18.82天（+0.09天）。

铜

加息带来的海外经济衰退风险正在加剧，美国制造业和服务业均出现收缩信号。国内降准后流动性充裕，下游消费季节性回暖带动国内库存去化；4月国内炼厂检修增多但总体供应趋于恢复，铜价短期仍不宜乐观。

铝

国内供应端，四川，贵州等地电解铝企业复产带动供应端小幅修复，但进展缓慢；成本端因原料价格下行而出现松动。消费端，目前进入传统消费旺季，下游开工继续回升，但仍低于去年同期。4月份预计电解铝锭仍是去库预期，但海外衰退的利空压制，短线震荡为主。

锌

国内现货价格上涨，炼厂库存相对充裕，整体补库空间受限，市场需求表现一般，现货成交数量有限。需求方面难言乐观，接连不断的宏观冲击叠加持续的高利率，海外衰退预期进一步深化，锌价维持震荡。

镍

国内镍铁供应面临过剩局面，部分纯镍进口被国产新增产能及电积镍替代，印尼镍生铁新增产线持续投产运营，而需求较为有限，供强需弱下过剩预期较为强烈，叠加近期不锈钢厂集中减产继续施压，后期镍价仍以逢高做空为主。

农产品

粕类

供应端：USDA月报前瞻：据彭博，分析师平均预计，美国2022/23年度大豆期末库存为1.99亿蒲式耳，预估区间介于1.7-2.25亿蒲式耳，USDA此前在3月预估为2.1亿蒲式耳。全球2022/23年度大豆期末库存为0.9860亿吨，预估区间介于0.965-1.019亿吨，USDA此前在3月预估为1.0001亿吨。

库存方面：截至3月27日，全国油厂豆粕库存为50.13万吨，较上周下降6.16万吨。豆粕震荡。

油脂

供应端：马来西亚棕榈油协会（MPOA）：马来西亚3月棕榈油出口量为149万吨，库存下降至167万吨，产量上升至129万吨。

需求端：截至2023年4月5日，全国棕油商业库存约96.4万吨，较上周下降2.8万吨。植物油库存继续下降，豆油震荡。

生猪

供应端：4月10日：黑龙江13.8-14稳，河北14.4-14.8稳，山东14.0-14.6稳，河南14.0-14.4稳，湖北14.0-14.2稳，广东15.0-15.2稳，四川14.2-14.6稳，云南14-14.2稳。

需求端：供需无明显变化，养殖端适当挺价，终端消费恢复缓慢。预计随着五一临近，现货有企稳预期。生猪震荡。

鸡蛋

供应端：卓创资讯（301299）监测数据显示，3月全国在产蛋鸡存栏量约为11.88亿只，环比增幅0.25%，同比增幅2.59%，较近五年均值减少2.97%，存栏量虽稍有增加，但仍处于偏低水平。

需求端：天气陆续转暖，酒店、旅游等行业消费继续增加，家庭消费也基本恢复正常，且月末五一假期前备货需求对市场销量有提振。10日现货走强，全国各地普遍上涨0.2元/斤，进入五一备货行情。鸡蛋上涨。